Tomada de Decisão em Mercados Futuros Agropecuários Utilizando Modelos de Previsão de Séries Temporais

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Bressan, A. A. (2004). Tomada de Decisão em Mercados Futuros Agropecuários Utilizando Modelos de Previsão de Séries Temporais. RAE - eletrônica, 3(1).

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BRESSAN, A. A. Tomada de Decisão em Mercados Futuros Agropecuários Utilizando Modelos de Previsão de Séries Temporais. RAE - eletrônica, v. 3, n. 1, janeiro-junho, 2004.

Este artigo trata da aplicabilidade de modelos de previsão de séries temporais como ferramenta de decisão de compra e venda de contratos futuros de boi gordo, café e soja na BM&F, em datas próximas ao vencimento. Os modelos estudados são: ARIMA, Redes Neurais Artificiais, e Modelos Lineares Dinâmicos. Os dados correspondem às cotações semanais, nos mercados físico e futuro, entre 1996 e 1999. O objetivo consiste em calcular os retornos médios dos modelos em operações no mercado futuro de boi gordo, café e soja, de modo a indicar o potencial ou limitação dos modelos, utilizando o índice Sharpe como parâmetro de comparação. Os resultados apresentam retornos financeiros positivos na maioria dos contratos analisados, indicando o potencial de utilização desses modelos como ferramenta de decisão em negociações de contratos para datas próximas ao vencimento, com destaque para operações fundamentadas nas previsões nos MLD e ARIMA havendo, contudo, diferenças de desempenho preditivo.

This research deals with the usefulness of times series models as a tool for buy and sell decisions of the Brazilian BM&F future contracts, in dates nearby the expiration. The models considered were ARIMA, Artificial Neural Networks and Dynamic Linear Models. The data corresponds to the weekly quotations of coffee, soybeans and live cattle prices in the spot and futures markets, between 1996 and 1999. The main objective is to calculate the medium returns of each model in buy and sell operations, in way to provide an indication of the potentials or limitations of each one, using the Sharpe Index as a comparison tool. The results indicate the financial returns are positive in most of the analyzed contracts, indicating the potential use of those models in negotiations of contracts for dates close to expiration, with prominence for operations based in the forecasts of the ARIMA and Dynamic Linear Models.

Contratos Futuros Agropecuários, Tomada de Decisão, Séries Temporais.
Agricultural Futures Contracts, Decision Making, Time Series.

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